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中加基金:二季报出炉,基金经理投资思路大曝光

2022-07-22 11:30:14 点击:39 来自:花落知多少

在盛夏的暑热中,基金二季报如约而至。今年二季度,市场深V反弹,中加主动权益投资团队成功把握住了市场反弹机会,不同程度的修复了之前的净值失地。

下半年帷幕已启,市场波动不减,未来市场将走向何方?结构性机会层出不穷,新能源、消费等热门赛道又该如何投资?如果您也有相同的疑问,不妨和小编一起翻开基金二季报,看看中加权益投资团队对这些问题有着怎样的思考和答案吧。

相同的市场,不同的视角

一千个人眼里,有一千个哈姆雷特,面对同一个市场,基金经理们的判断也不尽相同。

作为中加权益投资负责人,李坤元对市场前景相对乐观,其从业已有15年之久,投资经验也超过10年,亲历了市场多轮牛熊周期,在电新、消费、周期等多个领域都有着丰富的投研造诣,投资风格偏向成长,目前管理着中加优势企业混合、中加低碳经济混合等多只主动权益产品。

中加基金:二季报出炉,基金经理投资思路大曝光

数据来源:产品定期报告,截至20220630

基金经理们对后市不同的看法,一方面反映出市场复杂与多变,另一方面,也显示了不同风格基金经理在市场观察角度、估值容忍等方面的不同,这些差异有助于投资者从不同视角更好的审视市场和自己的投资。

长期看好新能源,必选消费空间更大

无论市场趋势如何,结构性机会总是不缺。在A股4月底以来这波反弹中,表现最抢眼的莫过于新能源产业链,随着估值日益走高,这个赛道下半年该如何投?还有大众认知度非常高的消费赛道,经历了较长时间的低迷后,下半年能否重拾升势?除了热门赛道外,还有哪些机会值得关注?

新能源:战略性看多

李坤元在中加低碳经济混合的二季报中提到,非常看好低碳相关的风、光、储、新能源汽车、智能汽车等符合未来产业发展方向的行业,后续将继续在相关行业中挖掘机会,在市场波动中敢于建仓,相信假以时日也会获得不错的回报。

不单李坤元看好新能源,其团队的另外一名基金经理王梁也对新能源青睐有加。王梁研究追踪新能源、汽车等行业多年,早早就嗅到了其中的投资机会,在去年火爆的新能源行情中,其管理的中加改革红利混合基金斩获颇丰,2021年全年累计回报超27%,跑赢业绩比较基准逾28个百分点。

中加基金:二季报出炉,基金经理投资思路大曝光

数据来源:产品定期报告,截至20220630

在中加改革红利混合的二季报中,王梁再次强调,能源资源自主可控、自我循环的趋势不会停止,市场空间和需求依旧可期,长期依然继续看好新型电力系统,包括清洁能源基础电力、可再生能源、储能调峰等领域的扩张和成长性。

消费:必选消费空间更大

除了新能源产业链以外,消费也是投资者比较关心的领域,中加旗下也有两只消费主题基金—中加新兴消费混合和中加消费优选混合,前者由李坤元挂帅,重点关注符合25-35岁这一未来主流消费群体所偏好的新兴消费行业及个股,后者由刘晓晨负责管理,主要聚焦泛消费高品质赛道,重点挖掘具有确定盈利模式、紧跟升级趋势和行业变革的优质公司。

刘晓晨是一名资产配置专家,从业已有18年之久,先后管理过货币基金、偏债混合、偏股混合等多类基金产品,在债券和权益投资方面均有所建树,历史管理产品曾两度荣获《证券时报》“明星基金奖”,投资风格偏向价值成长,非常注重组合风险控制。

在中加消费优选最新季报里,他分享了自己对消费行业的最新思考。

中加基金:二季报出炉,基金经理投资思路大曝光

数据来源:产品定期报告,截至20220630

“自上而下看,整体经济已经触底,企业盈利有望在3季度见底,后面将逐步复苏,但消费领域各子行业复苏节奏或有所不同:必选消费有望率先复苏,其次是可选消费;受海外衰退的扰动,可选消费的波动可能会比较大。”基于上述判断,他认为下半年市场或保持高波动状态,对于成长性的消费品,他仍坚定看好并持有;对于可选消费,则会更多集中在寻找行业的alpha,并跟踪可能的风险。

虽然对市场看法不一,投资风格各异,但各位基金经理为投资者创造回报的初心是相同的,未来他们仍将全力以赴,继续为持有人创造更好的回报和更佳的投资体验。

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注释:中加改革红利混合成立于2015年8月13日,风险等级为中高风险,王梁自2018年8月14日起担任基金经理至今,基金2017年度、2018年度、2019年度、2020年度、2021年、2022年上半年净值增长率分别为2.44%/-26.45%/34.11%/37.39%/27.31%/-19.05%,同期业绩比较基准增长率为12.81%/-12.92%/23.09%/17.63%/-0.76%/-4.67%。

中加转型动力A成立于2018年9月5日,风险等级为中风险,冯汉杰自2018年12月5日担任基金经理,基金成立至2018年末、2019年度、2020年度、2021年度、2022年上半年净值增长率为1.71%/32.84%/59.88%/19.11%/-2.69%,同期业绩比较基准增长率为-5.09%/21.41%/16.22%/-1.88%/-5.46%。

中加核心智造混合A成立于2020年7月22日,风险等级为中高风险,冯汉杰自2020年7月22日起任职,成立至2020年末、2021年度、2022年上半年净值增长率分别为21.63%/15.42%/-4.63%, 同期业绩比较基准增长率为-1.36%/9.59%/-8.81%。

中加优势企业混合A成立于2020年8月13日,风险等级为中高风险,李坤元自2020年8月13日起任职,成立至2020年末、2021年度、2022年上半年净值增长率分别为25.31%/29.65%/-12.18%, 同期业绩比较基准增长率为8.72%/-4.75%/-6.34%。

中加新兴成长混合A成立于2020年9月17日,风险等级为中高风险,李坤元自2020年9月17日起任职,张一然自2021年7月28日起任职,成立至2020年末、2021年度、2022年上半年净值增长率分别为12.38%/27.03%/-14.23%,同期业绩比较基准增长率为1.14%/9.59%/-8.81%。

中加新兴消费混合A成立于2020年12月9日,风险等级为中风险,李坤元自2020年12月9日起任职,2021年度、2022年上半年净值增长率分别为-4.28%/-9.02%,同期业绩比较基准增长率为-7.31%/-4.28%。

中加消费优选混合A成立于2021年8月12日,风险等级为中风险,刘晓晨自2021年8月12日起任基金经理,基金成立至2021年底、2022年上半年净值增长率分别为2.32%/-2.68%,同期业绩比较基准增长率为-3.23%/-6.22%。

中加喜利回报混合A成立于2021年9月1日,风险等级为中风险,冯汉杰自2021年9月1日起任职,成立至2021年末、2022年上半年净值增长率分别为0.58%、-0.71%, 同期业绩比较基准增长率为0.75%、-5.63%。以上数据来自基金定期报告,截至20220630。

中加龙头精选混合A成立于2022年2月9日风险等级为中风险,李坤元自2022年2月9日起任职,张一然自2022年2月9日起任职,成立不足6个月,不列示业绩。

中加低碳经济六个月持有混合A成立于2022年3月22日风险等级为中风险,李坤元自2022年3月22日起任职,成立不足6个月,不列示业绩。

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