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持续火热的“固收+”,究竟在卖什么?

2022-07-20 09:00:27 点击:83 来自:倾倾心语

想必“固收+”这个名词大家都不陌生了吧?

但“固收+”为什么在近年开始频繁的被提及?“固收+”到底是什么?你真的知道吗?

若你一知半解,别着急,这篇文章会给你答案。

2018年4月27号,《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》正式落地,要求金融机构对资产管理产品实行净值化管理,打破刚性兑付、“卖者尽责、买者自负”。

自此,曾经深受投资者喜爱的保本型理财产品逐步退出历史舞台,投资者们将何去何从?是回过头进行定期存款,还是稍微提高一些自己的风险偏好,投资波动性稍高一些,同时收益率也相对高一些的产品?

经初步统计,近年来“固收+”产品规模的快速上升说明不少投资者选择了后者。

持续火热的“固收+”,究竟在卖什么?

数据来源:Wind,统计区间为2019年6月30日至2021年12月31日。本图中以偏债混合型基金为“固收+”策略基金代表。风险提示:我国基金运作时间较短,过往业绩不代表未来表现,指数历史涨跌幅或其它基金历史业绩不构成对未来基金业绩的保证。

接下来,我们再来聊聊“固收+”到底是什么。

·固收+·

“固收+”实际上是一种投资策略,投资组合用风险较低的固定收益类资产作为底仓,同时辅以权益资产、另类资产,或采取打新、对冲等策略,在控制波动与回撤的前提下增厚收益。

受资管新规及利率中枢下移等因素影响,货币基金、传统银行理财产品收益率逐渐走低,而“固收+”策略采用债打底、股增强,有助于在控制波动的前提下获取较货币基金和普通纯债型基金更高的收益,这也使其成为了大多数投资者心目中的“新晋宠儿”。可是,市场上那么多“固收+”产品,投资者们应该选哪一款呢?各位投资人不妨关注下蜂巢基金目前正在发行的蜂巢润和六个月持有期混合型证券投资基金。

蜂巢基金作为管理人,其发起人及核心成员拥有深厚的银行资产管理行业背景。蜂巢基金固收投资能力突出,根据海通证券数据显示,截至2022年2季度末,蜂巢基金固定收益类基金最近一年超额收益率2.48%,排名26/142,位于行业前1/5;蜂巢基金全市场绝对收益分类评分最近一年排名29/143,位于行业前1/4。

数据来源:海通证券,截至2022年6月30日。投资能力排名来自2022年7月3日海通证券发布的《基金公司固定收益基金超额收益排行榜》、《基金公司固定收益类基金全市场绝对收益分类评分排行榜》。

蜂巢基金百亿基金经理李海涛博士拟出任蜂巢润和六个月持有期混合基金基金经理。

持续火热的“固收+”,究竟在卖什么?

- 李海涛 -

李海涛博士毕业于中国科学技术大学,拥有10年证券市场从业经验。2012年8月至2015年5月担任广发银行金融市场部债券自营交易员。2015年5月至2018年5月任华福证券固收总部副总经理、交易主管。2018年5月加入蜂巢基金管理有限公司,负责基金投资工作,为现任蜂巢基金基金投资部总监。李海涛博士擅长通过仓位管理、对冲和品种切换实现多空策略,达到绝对收益目标。

蜂巢润和六个月持有期混合基金为偏债混合型基金,采取“固收+”投资策略,立足债市,通过严格控制信用风险,夯实债券“底仓”基础收益;同时借助量化策略模型,辅以不超过30%的精选股票资产,适度参与股票市场,力争获取超额收益。蜂巢基金将以系统的风险控制体系对组合进行回撤控制,稳健运作,稳中求进。

李海涛博士的另一款“固收+”策略基金——蜂巢恒利债券型基金,以为低风险客户提供理财补充型产品为目标,注重控制回撤,以实现长期稳定的业绩,追求绝对收益。蜂巢恒利严格按照既定的投资策略进行投资运作,自2020年9月23日成立以来,截至2022年6月30日,组合绝对收益率7.70%,同期业绩比较基准收益率2.66%,其中今年以来绝对收益率0.91%,同期业绩比较基准收益率-0.51%,沪深300指数收益率-9.22%。我们期待李海涛博士的最新力作——蜂巢润和六个月持有期混合基金,也将不负所托。

拟任基金经理李海涛管理的其他产品情况:

1、蜂巢恒利债券型基金成立于2020年9月23日,基金经理任职情况:孔宪政、李海涛。业绩/基准:2020年A类2.42%/1.66%,C类2.31%/1.66%;2021年A类4.21%/1.50%,C类3.78%/1.50%;2022年以来A类0.91%/-0.51%,C类0.71%/-0.51%;自成立以来A类7.70%/2.66%,C类6.93%/2.66%。

2、蜂巢添鑫债券型基金成立于2019年4月24日,基金经理任职情况:廖新昌、李海涛。业绩/基准:2019年A类3.49%/1.68%,C类3.48%/1.68%;2020年A类2.02%/0.25%,C类1.99%/0.25%;2021年A类4.22%/1.98%,C类4.20%/1.98%;2022年以来A类1.40%/0.46%,C类1.40%/0.46%;自成立以来A类11.57%/4.43%,C类11.51%/4.43%。

3、蜂巢添幂中短债债券型基金成立于2019年9月26日,基金经理任职情况:廖新昌、李海涛、王宏。业绩/基准:2019年A类1.29%/1.01%,C类1.18%/1.01%;2020年A类3.58%/2.58%,C类3.23%/2.58%;2021年A类2.93%/3.51%,C类2.54%/3.51%;2022年以来A类1.81%/1.55%,C类1.60%/1.55%;自成立以来A类9.95%/8.92%,C类8.81%/8.92%。

4、蜂巢添盈纯债债券型基金成立于2020年1月8日,基金经理任职情况:李海涛。业绩/基准:2020年A类2.16%/0.04%,C类2.07%/0.04%;2021年A类3.49%/2.04%,C类3.51%/2.04%;2022年以来A类1.33%/0.42%,C类1.33%/0.42%;自成立以来A类7.14%/2.52%C类7.06%/2.52%。

5、蜂巢添禧87个月定期开放债券型基金成立于2020年8月5日,李海涛、金之洁。业绩/基准:2020年1.52%/1.56%;2021年4.13%/3.87%;2022年以来2.14%/1.90%;自成立以来7.97%/7.51%。

6、蜂巢丰瑞债券型基金成立于2021年4月29日,基金经理任职情况:李海涛。业绩/基准:2021年A类62.18%/1.62%,C类54.93%/1.62%;2022年以来A类1.28%/0.46%,C类1.24%/0.46%;自成立以来A类64.25%/2.09%,C类56.84%/2.09%。

数据来源:蜂巢添幂中短债债券型基金2022年第二季度报告、蜂巢添鑫债券型基金2022年第二季度报告、蜂巢添盈纯债债券型基金2022年第二季度报告、蜂巢添禧87个月定期开放债券型基金2022年第二季度报告、蜂巢恒利债券型基金2022年第二季度报告、蜂巢丰瑞债券型基金2022年第二季度报告,业绩及业绩基准已经托管行复核。

风险提示:本图文仅为基金宣传材料,不作为任何法律文件,不构成任何投资建议或承诺。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益,基金的过往业绩并不代表未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩的表现保证。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险,投资者购买基金时应仔细阅读基金的《基金合同》及《招募说明书》等法律文件,了解基金的具体情况。

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