首页 > 财经 > 基金定投也需要“天时、地利、人和”

基金定投也需要“天时、地利、人和”

2022-06-09 09:58:58 点击:85 来自:对酒当哥

近期,A股市场终于挺起了自己的脊梁,迎来一波反弹行情。上证指数、沪深300指数、创业板指数近1个月涨幅分别为8.00%、6.92%、13.79%。

但投资者们更关心的是反转行情是否来临,毕竟今年3、4月市场的大幅调整让许多人都措手不及。反弹可能是短期的超跌补涨,反转才是长期趋势性的拐点。

机构观点众说纷纭,行情走势变幻莫测。在当下时点,一次性进场需要勇气,犹豫不决又担心会“踏空”。与其左右为难,不妨选择较为稳妥的分批加仓/调仓的手段,开始纪律性投资,尝试一下“老生常谈”的定投。

01

天时:定投不是刻舟求剑,而是因时制宜

定投就是按照事先约定好的方案,定时、定额买入某一产品的投资方式。自动扣款、操作简单,对于无暇顾及市场动态的投资者来说,是一种不错的“懒人投资法”。但定投并不适用于所有的市场环境。

我们统计了自2006年以来,采用月定投方式,连续定投沪深300指数十年的收益情况。虽然都遵循同样的投资操作,但开始定投的时间不同,最终收益的效果也大相径庭。

如果从2011年开始月定投沪深300指数,十年后的定投收益为63.62%;如果从2009年开始定投,最终的收益仅为11.46%。

不同定投起点开启月定投沪深300指数的收益情况

基金定投也需要“天时、地利、人和”数据来源:Wind,采用沪深300指数,相关指数历史业绩不代表相关类型基金未来业绩表现。

通常而言,市场下跌或低位盘整期是较优的定投起始点。根据定投“微笑曲线”原理,凭借前期积累的低成本筹码,有望在未来市场上涨时获得更好的收益弹性。

对于有一定经验的投资者来说,进行大颗粒的择时,选择一个较好的定投起始点是很重要的。当前市场基本面已经出现了一些向好的边际变化,下半年成长股有可能会迎来估值切换行情。无论从哪个角度来说,A股目前正处于历史的相对低点,采取定投的方式保持在场或许是一个不错的选择。

02

地利:定投不是漫不经心,而是有的放矢

除了定投起始点,如何挑选定投标的也很重要。

我们统计了近十年对沪深300指数和偏股混合基金指数进行长期定投的收益结果。从各个维度来看,定投偏股混合型基金指数的收益率均值更高,尤其是定投9年后的收益率均值已翻倍,而同期定投沪深300指数的收益率均值仅为45%。相较于股票,基金整体的“赚钱效应”更强。

过去十年任意时点定投沪深300指数vs偏股混合型基金指数N年的收益率均值情况

基金定投也需要“天时、地利、人和”

以上数据根据Wind基础数据计算而来,截至2022.5.31。以沪深300指数和偏股混合基金指数为定投标的,按月定投。计算公式M=/a*n。其中,M为定投收益率,a为定投金额,n为定投期数。注:以上仅为指数模拟收益测算,不预示未来情况,仅用作分析之用,不构成投资建议。相关指数历史业绩不代表相关类型基金未来业绩表现。

目前市场上的基金品类繁多,在挑选定投标的时可以从两类基金入手。

第一类是业绩弹性高,长期景气度向上的基金。由于本身弹性大,在市场回暖时此类基金的净值修复速度相对更快。

近期新能源板块再次受到大家的关注,无论是“双碳”政策下的低碳经济,还是光伏、新能源车等需求空间大、发展前景好的领域,从长期来看都具备较高的投资价值。看好新能源或泛科技赛道的小伙伴不妨关注下华富新能源和华富产业升级。这两只基金都专注于高成长性的科技赛道,前者是妥妥的新能源“弄潮儿”,一键布局“风池电车”;后者则跟随产业革新、科技创新的时代浪潮,聚焦“专精特新”框架下制造业隐形龙头,重点布局半导体、新能源车、光伏、AIoT、军工等方向。

第二类是均衡布局、风格稳健的基金。在跌宕起伏的市场中,此类基金不仅有更好的持有体验,也更容易在定投的过程中拿得住。比如,行业配置适度分散,不追逐行业热点,投资风格不漂移的“底仓型基金”华富价值增长,力争为投资者带来“积小胜为大胜”的持基体验,适合投资者长期配置。

03

人和:定投不是一时兴起,而是细水长流

一次成功的定投,需要三个条件:合适的进场时点、优秀的投资标的和持之以恒的投资纪律。坚持是定投成功的前提。

我们统计了近十年对偏股混合基金指数进行长期定投获得正收益的概率。随着定投的时间拉长,获得正收益的概率与日俱增,在坚持定投6年后,获得正收益的概率已达到100%。一时兴起的定投结果往往不尽如人意,细水长流方能见证时间的复利力量。

过去十年任意时点定投偏股混合型基金指数

N年的正收益概率

基金定投也需要“天时、地利、人和”

以上数据根据Wind基础数据计算而来,截至2022.5.31。以沪深300指数和偏股混合基金指数为定投标的,按月定投。计算公式M=/a*n。其中,M为定投收益率,a为定投金额,n为定投期数。注:以上仅为指数模拟收益测算,不预示未来情况,仅用作分析之用,不构成投资建议。相关指数历史业绩不代表相关类型基金未来业绩表现。

2019、2020年基金市场热火朝天,追涨杀跌、频繁交易的行为比比皆是,而定投正是帮助投资者克服非理性行为的有效途径。

事实上,在定投时心态上的转变也很耐人寻味。市场下跌反而是一次积累便宜筹码的机会,只要坚持定投,顺利走完一轮微笑曲线,或许就能收获意料之外的喜悦。

“做好投资,做好的投资”这句话在今年市场环境中显得格外艰难。市场波动给了我们一次宝贵的自省机会,理性的投资者会在挫折中愈挫愈勇,反思自己的投资操作,完善自身的投资体系。

希望就在前方,我们正在成为聪明投资者的路上。

定投越投越亏,我还要坚持吗?

风险提示

基金/股市有风险,投资需谨慎。本文关于定投和市场的论述仅为本公司对当下证券市场与相关行业的研究观点,基于市场环境的不确定和多变性,所涉观点后续可能随着市场发生调整或变化。本内容仅用于投资者沟通交流之目的,不构成对任何机构和个人投资的建议或意见,不代表本公司管理基金当下或未来的持仓,也不必然作为本公司管理之基金进行投资决策的依据,不构成对投资者投资收益的承诺或保证。本文数据来自Wind与公开资料整理,本公司并不保证本文件所载文字及数据的准确性及完整性,不对任何人因使用此类报告的全部或部分内容而引致的任何损失承担任何责任。投资人购买基金前,应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。投资人应根据个人风险承受能力和投资经验,审慎参与基金/股市投资。

华富产业升级为混合型基金,投资组合中股票投资比例为基金资产的0%-95%,投资于基金合同界定的产业升级主题相关证券不低于非现金基金资产的80%。基金投资收益将受到证券市场调整而发生波动,可能会发生本金亏损。有关本基金的具体风险,请详见《招募说明书》相关章节。基金管理人对华富产业升级的风险评级为R3级,适合风险承受能力等级为C3级及以上投资者认购。

华富价值增长为混合型基金,投资组合中股票投资比例为基金资产的30%-80%;债券,现金,货币市场工具以及国家证券监管机构允许基金投资的其它金融工具占基金资产的5%-70%。基金投资收益将受到证券市场调整而发生波动,可能会发生本金亏损。有关本基金的具体风险,请详见《招募说明书》相关章节。基金管理人对本基金的风险评级为R3级,适合风险承受能力等级为C3级及以上投资者认购。

华富新能源是股票型基金,投资组合中股票投资比例占基金资产的80%-95%(其中投资于港股通标的股票的比例不得超过股票资产的50%);投资于新能源主题相关股票的比例不低于非现金基金资产的80%。新能源行业受国家政策和市场需求影响较大,相关上市公司股价波动可能较大,进而导致本基金净值波动较大,并可能会发生本金亏损。有关本基金的具体风险,请详见《招募说明书》相关章节。基金管理人对本基金的风险评级为R4级,适合风险承受能力等级为C4级及以上投资者认购。本基金面临港股通机制下因投资环境、市场制度、交易规则以及税收政策等差异所带来的特有风险。

请投资者注意,不同基金销售机构对本基金的风险评级可能不一致,请根据各销售机构作出的风险评估以及匹配结果进行购买,并详细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件,了解本基金风险收益特征等具体情况,根据自身风险承受能力等情况自行做出投资选择。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责原则管理和运用基金财产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人提示投资者的“买者自负”原则,在作出投资决策后,与基金投资有关的风险由投资者自行承担。本产品由华富基金管理有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

基金定投也需要“天时、地利、人和”海量资讯、精准解读,尽在本站财经APP
分享到:
相关阅读
文章评论 · 所有评论
0
评论请遵守当地法律法规
Copyright © 2018-2020 热点新闻网版权所有 侵权必究 , 信息维权、举报:853029381@qq.com.
免责声明:以上所展示的信息由企业自行提供,内容的真实性、准确性和合法性由发布企业负责, 热点新闻网 对此不承担责任.