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民间智慧 | 时下市场标配主题

2022-06-04 14:30:44 点击:53 来自:轻吟那首歌

主持人 | 尹星

民间智慧 | 时下市场标配主题

国改后劲十足

主持人:今天有两个问题让泛舟解答,第一,最近一段时间指数分化非常严重,这趋势不知要延续多久?第二,上周末你在专栏直接点名让大伙开始关注国改概念,经过这一周的上涨,全市场都对这概念达成了共识,板块后续你怎么看?

泛舟:先说第一个问题吧,结构性机会就是如此。

主持人:这都结构到指数层面了啊!

泛舟:是的,代表专精特新、高端制造的中小市值指数中证1000,本轮反弹至今幅度已经超过了20%。之前相对抗跌的上证50同期涨幅不到4%,沪深300也仅8%左右。市场是公平的,今年上证50最大跌幅为18%左右,同期中证1000超过34%。随后当指数反弹时,往往先弹下跌幅度最大的,如果其盈利有望超市场预期,上涨力度就会更大。

主持人:明白了,这次中证1000和上证50指数很好地演绎了这一规律,往细了看,确实是成长股反弹力度最大,虽然本周全场最靓的仔暂时被请去喝咖啡,但引发了后排争相上位的场景。

泛舟:这些才能称为热点,就是从年初至今,始终如一那么几条线,同时一旦出现了新的热点,也会持续相当一段时间。比如去年底到四月,我始终给大伙说三条线,新老基建、通胀、疫情。随后就增加了一条成长线。成长基本就是三个板块,光伏、新能车和军工。其中部分和疫情后消费恢复重叠,另一部分属于新基建范畴。在这些总的热点上,再叠加国改概念,个股上涨的动力会更强。

主持人:正好说到国改,你把第二个问题回答下呗。

泛舟:这上周也说了,最早是5月19日让大伙关注国改的,5月25日发现该概念有全面爆发的迹象,再次在微博中拿了出来提了醒。为何看好国改的原因去看上期栏目就行,我这里主要说说后劲。三个字,“继续涨”!现在国改+万物,等同于2012年、2013年的互联+万物一样。可谓后劲十足,生生不息,这是弱市里的标配主题。

主持人:我反正看不出当前是弱市。

泛舟:热点清晰,个股活跃,只是指数依然处于磨底阶段,等待全年吃饭行情的到来。当前指数如出现波动就是送钱,这个观点维持不变。

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增量资金不足

主持人:海外市场强势反弹,A股也跟着沾光,近期外资大举回流,市场反弹重新站稳60日线,右肩行情初见端倪?

海风若雨萧萧:美债和美元指数进入调整期,人民币汇率压力大幅减轻,5月31日单日外资净流入130亿,为22年单日最大净流入规模,3月外资净流出460亿好像就在昨天一样,外资一进一出之间,市场已经有了很大的变化。这就是我们两周前探讨过的,“内因才是主导因素”。比如说魔都6月1日全面解封,彰显我们坚持的“动态清零”防疫政策取得明显成效,5月的PMI数据也明显回升等等,市场开始预期稳增长政策见效,经济复苏。然而市场还存在着增量资金不足的问题。

主持人:怎么讲?

海风若雨萧萧:2021年1~5月权益基金发行规模9000亿,今年前5个月才发行了1100亿,市场始终维持在9000亿左右的成交,没有明显的资金入市迹象。所以大家又明显感觉市场虽然涨回3100点很快,但是再往上拓展空间就很慢了,这也符合我们判断市场会在这里构筑右肩的判断。其实在2020年疫情底2646点之后,有两个多月的时间,市场一直围绕着2800—2950点来回震荡,7月才在金融股撬动下向上突破。

主持人:这次能复制吗?

海风若雨萧萧:2022年形势不如2020年那样“全球放水”乐观,不太可能出现明显的指数级突破行情。估计6~7月市场本身需要消化左肩3140点~3290点之间的密集成交区压力。市场可能围绕政策展开炒作,像国企改革主题,汽车消费补贴政策,新能源十四五规划政策主题等等。今年前4个月,市场最大跌幅21%,超跌的个股较多,估值修复也好,政策支持也罢,跌过了才有反弹的动力,而前几个月爆炒的基建类反倒是进入一个派发期,历史经验看,当经济形势较差时,基建财政这些稳增长措施会不断强化,随着经济企稳复苏,政策又会转向经济结构优化调整,市场热点也就随之切换。

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梳理当下热点板块

主持人:本周指数还是很强,继续震荡上行,超出绝大多数人预料。

骄阳:主要原因有两个:一个是赛道股相对稳定,让做补涨的资金敢于操作。二是政策面全面发力稳增长,紧迫性超出市场预期,让市场觉得下半年政策支持大概率会超出市场预期。但平均股价指数已经临近60天线,压力还是明显的,优点是下周后半周30天线开始加速降压。所以指数想涨难,想跌也不容易,还是倾向于拉锯吧。这里更加关键的是多多注意避高就低,低位品种经过30天左右的修整,30天周期支撑形成后,放量起来的品种还是会有很多。并且不少品种不只是30天周期出现优势了,指数暴跌之前就一直在震荡的品种,不少60天周期都已经开始具有转强条件了。这波行情的优点就在于各板块轮动。

主持人:之前提及的汽车零部件板块本周也是表现强势,趋势行情似乎出现了,是否会形成去年那种牛市结构?

骄阳:其实不少品种已经走出牛市结构了。板块每天都有涨停板,但又不出现集体高潮,这就是好现象,板块我觉得还是会稳定的持续下去,不少品种逐渐走到去年高度的概率很大的。这个顺序也一定是按照业绩顺序,业绩好的先起来,细分领域增速快的先起来,然后才是中后排。

主持人:本周粮食危机概念遭到集中炒作。

骄阳:这块是中期确定可以持续的题材,又有农发这个3倍大牛股打出了高度,所以资金借助短期情绪面发酵做一波也是很正常的,但是毕竟粮食危机这种事情太敏感了,比较让人反感,所以板块持续连板概率我觉得不高,更大概率应该走走停停,从保证粮食安全的角度去走趋势性行情。

主持人:周五科创板芯片集体爆发,怎么看待?

骄阳:这个板块之前说过,是三大赛道里面最好的一个赛道,不仅估值回到了低位,也不怕外部打压。后面不排除资金也会开始逐渐向主板进行回补。

主持人:对国企改革怎么看,本周最强的就是这一块。

骄阳:国企改革的消息大家都知道了,都有很强预期,所以估计7月之前,不管炒作什么题材,都是以国资品种为重点。

主持人:下周市场有什么可以预期的新东西吗?

骄阳:更新的得留意消息面了,相对明确的有一个,还没被市场炒的“618”线上大促题材,这块是数字经济和平台经济下半年第一个重头戏,不排除资金会在之前进行一波炒作。

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