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行情煎熬,基民可以怎么做?

2022-05-05 18:18:35 点击:11 来自:公关圈

最近的行情非常煎熬,大跌又大涨,上证指数在3000点上下来来回回,已经不知道多少次了。

当下投资者的焦虑主要来自哪里呢?

一方面,来自于“厌恶亏损”,很多人会锚定着上一轮行情的低点“刻舟求剑”,担心像2015年牛市结束后上证指数跌到2638点,或2018年末的2400点附近。

实际上,历史中不少极端点位,大多是在情绪的极端宣泄下产生,而纵观A股自1990年开门营业以来,似乎每轮牛熊过后的整体趋势都略微上升了。从理论上说,考虑通胀、企业盈利等增长因素,都支持市场整体趋势的不断抬升。

虽然不排除市场趋势超过前低的可能,但严重脱离了基本面的价格也终究会得到修复。

上证指数走势图

行情煎熬,基民可以怎么做?数据来源:wind 1990.12.19-2022.04.28

目前,在经历过本轮的调整以后,与年初相比,各大股指的市盈率均有明显下行,长期投资的性价比正在显现。

行情煎熬,基民可以怎么做?数据来源:万得 截至2022/4/27

另一方面,大家焦虑仓位已经较高,没有了操作空间。

以目前的估值角度来看,部分投资者其实懂得当前的A股是相对便宜的,此刻投资基金从长期角度看性价比很高,但苦于已经没有“子弹”了。

过去的几年,投资者普遍有一个误区,喜欢买涨不买跌,市场低迷时无人问津,市场越是上涨,股票权益仓位不断提升,导致投资的持仓成本线不断上升。如果市场再次下调,因为仓位已经比较满,这个时候可操作的空间就比较小了。

参考下图,可能模拟出不少人这几年的投资节奏,这种“金字塔”式投资的效果可能并不理想。

模拟金字塔式投资成本结构图

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图示:蓝色曲线为模拟指数波动表现,黄色圈为模拟买入的区间范围及仓位水平变化,“预计成本线”根据不同点位的买入成本和仓位水平变化情况综合得出,仅供参考。

此刻,也是我们重新认识“基金定投”的时机。

与一般投资者主观判断市场行情进行择时不同,倒金字塔的行情走势对基金定投更有利,且市场下跌也风雨不改地投入,市场下跌过程,也是持续摊低持仓成本线的过程。

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不妨让我们暂且放下浮亏的焦虑,试着转换为“持仓成本”的概念,尝试每次占用资金较小的定投方式,更好地把握当下,去一点点地拉低平均的“投资成本线”。

不浪费下跌带来的布局机会,把握好当下,就是我们的投资心理逐渐走向成熟的标志。

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超级定投家:五月份第一次发车,定投份数【3】份:

从指数估值分位点的变化来看,上证50、沪深300和创业板指已经从年初的高估逐渐变为相对低估,长期投资的性价比正在显现。

因此,基于广发超级定投家的“策略估值模型”系统,本次发车的定投份数将进一步提升至3份,加强市场相对低位布局,逐步累计权益投资的资产。

请投资者留意账户余额是否满足定投扣款需要。

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未来市场展望

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当前市场面临的内外部不确定性进一步提升,海外流动性收紧、“滞胀”隐忧和人民币贬值带来的资金外流压力依然对A股存在影响,同时疫情对经济增长及供应链和产业链造成的负面影响也在逐步反映在资产价格中。

但目前市场主要指数的估值已经逼近甚至低于2020年3月的水平,且监管多部门均就近期经济形势和资本市场环境有积极表态,虽然短线市场可能仍有反复,但中长期来看配置价值正在逐步显现,稳增长和疫情后复苏两大主线相关基金值得关注。

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什么是“超级定投家”?

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三大特色>>>

1.“每双周定投”一次,每次的发车我们都将通过陪伴文章,带你更好地了解市场、了解基金,持续陪伴投资者一起坚持定投。

2.全市场精选基金,根据市场轮动机会变化,动态调整每次投入的基金品种。

3.动态调整每期定投金额,通过“策略估值模型”,来增强基金定投“指数估值历史低分位多投,历史高分位少投”带来的贡献。

建议您在开始这份定投之前,能够做好坚持2-3年以上的准备。

风险提示:广发基金本着勤勉尽责、诚实守信、投资者利益优先的原则开展基金投顾业务,但并不保证各投顾组合一定盈利,也不保证最低收益。投资者参与基金投顾业务,存在本金亏损的风险。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。基金投顾业务项下各投资组合策略的业绩仅代表过往业绩,不预示未来的业绩表现,为其他投资者创造的收益也不构成业务表现的保证。因基金投资顾问业务尚处于试点阶段,存在因基金投顾机构的试点资格被取消不能继续提供服务的风险。投资者应当充分了解定投和零存整取等储蓄方式的区别。定投是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。投资前请认真阅读投顾协议、策略说明书等法律文件,充分了解投顾业务详情及风险特征,选择适合自身的组合策略,投资须谨慎。

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