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为何要长期投资?

2022-05-05 18:23:26 点击:64 来自:财经解密

科技驱动价值

近日,中国证监会发布了《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》,其中提到提高中长期资金占比,实施长周期考核,充分发挥公募基金“压舱石”的功能作用。

引导长期资金,对于市场来说,有助于完善市场投资者结构,有利于A股健康发展;对于个人投资者来说,有助于提高投资的获得感。

为了更真切地感受到长期投资的魅力与价值,我们从国内外两方面带大家一看究竟。

在以机构投资者视角和私募基金视角的《耐心的资本》一书中提到,我们社会的发展,背后离不开长期的投资,比如清洁能源、环保、基础设施等,投资周期长但却会带来巨大的社会价值。

上市公司,容易受市场的影响去追逐短期目标,创新效率反而会降低,而大量的早期、非上市公司免受市场干扰,可以做些真正的创新,满足社会的长期发展需求。

从过去半个世纪最具革命性的产品,就能知道这点。

现美国头部高科技公司,在最初涉足移动设备,是在2001年发布其产品之后,当时销量远低于预期,面临了大量的质疑。由于销量低于预期,公司的股价下跌了四分之一。但董事会还是一如既往地支持其创始人,并没有改变公司发展方向,到2014年公司停止公布手机的销量时,该公司已经售出了39亿台手机。

与此同时,也有很多企业验证了这一点,有耐心的市场可能具有强大的优势,即使短期会受到市场的质疑。

从国内基金投资视角来看,依旧会有同样的发现。

根据招商银行《时间的价值——招商银行2021年长期价值投资发现报告》显示,如果把公募基金投资者按照2020年的基金投资行为分为几类,其中平均收益率最高的,是全年无调仓的投资者,其次是坚持定投的投资者,两者均大幅高于公募基金投资客户均值。

不仅是普通投资者,基金经理在投资研究时,也会更多地会通过分析企业的基本面,力争获取企业成长的收益。从短期来看,市场容易受到情绪的影响,长期更可能赚到企业成长的钱。

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