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地产都涨了,机会在哪?

2022-01-11 08:16:34 点击:54 来自:婉风流转

一、地产一马当先,未来还有谁?

开年第一周,“宁组合”下跌9.77%,“茅指数”下跌4%,很多基金都不香了。

但是之前一直表现不佳的地产等权周涨8.49%,在经历持续的严管后,迎来了小阳春。

这属于困境反转机会,在《是时候考虑2022年啦!》一文,基少详细介绍过。

目前,保险、家电等也跟随地产上涨,地产链的复苏蔓延。

成长板块,之前被重锤的中概,也开始与美股分道扬镳,开启连续上涨。

未来哪些领域还有机会呢?

基少认为,医疗器械值得关注。

医疗器械全称是中证全指医疗器械指数,成分股涵盖医疗设备、医美、医疗耗材、体外诊断、诊断服务等细分行业。

前十大权重分别为迈瑞医疗、爱美客、金域医学、欧普康视、乐普医疗、万泰生物、健帆生物、鱼跃医疗、英科医疗、华大基因等股,一指囊括抗疫、养老、医美三大概念龙头,可以全面反映A股医疗器械行业表现。

在近期中证医药、医疗服务分别下跌4.68%和8.89%时,医疗器械跌幅仅为4.65%,跌幅适中,且首周最后两个交易日跌幅趋缓。

主要原因是:

1.疫情点状扩散,医疗耗材需求量大增。疫情出现的区域,周边居民被反复要求核酸检测,无论结果如何,检测试剂的需求再次爆发,指数中的医疗耗材企业会显著受益。

2.部分医疗设备仍面临低渗透的格局,同时医院采购的不少设备,基本不受医药集采政策影响,相应的领域有望继续维持快速增长。

3.受益于居民消费升级,以及普及率提升,医美领域有望继续维持快速增长。

按照以往规律,一季度比较容易出现的行情是年报行情。估值不高,业绩有望维持较高增速的板块值得关注,医疗器械可能存在惊喜。

2006年1月1日至2021年12月31日,该指数16年间上涨了约25倍,属于典型的长牛指数之一。

地产都涨了,机会在哪?

截至2022年1月7日,中证医疗器械的估值为27.3倍,处于2013年7月指数发布以来0.46%的分位数,为估值的底部区域。

跟踪指数的医疗器械ETF去年12月以来成交量也明显放大,开年第一周日均成交额达5944万元,吸引的资金在明显增大,医疗器械ETF也是A股行业ETF中唯一一只连续18日净申购的ETF,最近规模份额已接近10亿份,持续新高。

目前,如果没有证券账户配,在银行和第三方平台可以通过联接基金进行申购或定投,也比较省心。

二、打新分析

希荻微,688173,科创板,我不申购。发行价33.57元,发行市销率58.8倍,是行业均值的1.38倍。

公司的主营业务是电源管理芯片及信号链芯片在内的模拟集成电路的研发、设计和销售。

公司业绩极度不稳定。2019年、2020年和2021年前三季度扣非利润增速分别为-83%、-487%和151%;但营业收入保持快速增长,同期营业收入分别增长69%、98%和181%,从成长角度看定价有一定的合理性,只是性价比不高。

三、特色老债

1.低价转债【偏安全】:搜特转债、洪涛转债、海印转债、大秦转债、光大转债。

2.折价转债【优于正股】:湖广转债、核能转债。

10日可转债市场探底回升,均价上涨0.5%,涨幅靠前的转债为130元+和120-130元中等偏高价位转债,涨幅分别为0.6%和0.5%,市场小幅回暖。

涨幅靠前的行业为汽车零部件、化工、医药、农业和云计算,跌幅靠前的行业为太阳能、有色、能源、计算机和有色。

2021年表现不佳的港股,最近连续三个交易日上涨,物业管理、医疗保健和科技等行业领涨。

A股中的农牧和地产能行业持续领涨,之前超跌的板块相对强势,对人气凝聚具有较好的促进作用,市场中短期有望提供更多的机会。

下面简单聊聊养殖板块近期强势的逻辑。

本次以鸡养殖领涨的背后,是农产品涨价,带动鸡养殖成本和销售价格攀升,相应企业的收入大增,特别是规模同步扩张的企业。其逻辑于大宗商品非常类似。

例如晓鸣股份公告称,公司在养殖规模扩张的基础上,12月份销售收入环比增长15.7%,同比增长61.26%,实现量价齐升。

此外,虽然生猪价格尚在震荡下跌期间,但是市场预计不就会见底回升,提前大举买入,导致对应板块提前启动上涨,对应的转债也从中收益。

养猪三剑客牧原转债、希望转2和温氏转债近期纷纷站上140元,目前仅正邦转债低于130元。

个人重仓布局的中低价转债继续小幅回暖,参与的部分主题投资也小有收获。抢权配售的希望转2股债双丰收。

元宇宙概念的湖广转债正股来了个天地板,涨势喜人。

只是这类题材类转债波动较大,更适合在强赎价以下配置,不适合追高。

以上为个人观察和思考,仅供参考,不做推荐。

四、指数估值

地产都涨了,机会在哪?

备注:基金有风险,投资需谨慎。以上内容仅供参考,不构成任何投资建议。

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