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2021年PVC粉行业大事记

2022-01-02 10:34:22 点击:41 来自:经济日报

导语

2021年注定是载入史册的一年,PVC粉市场走势跌宕起伏,价格创出历史新高,行业热点应接不暇,供应端负荷偏低、成本大幅攀升、出口明显放量等共同对市场形成助力。

2021年进入尾声,在这一年中PVC粉行业走出了新的辉煌,下半年打破市场认知,于10月中旬价格刷新了历史最高纪录。历史纪录的打破,一方面得益于PVC粉基本面相对健康,另一方面市场踏上了历史的进程,在黑色系集体冲高的带动下,PVC粉市场出现非理性大涨。

梳理今年市场的整体表现,我们发现有六个方面表现较为突出,下面具体分析一下。

年均价大涨10月中旬价格创历史新高

2021年PVC粉市场整体处于高位拉涨,明显脱离了过去五年的波动区间,华东SG-5全年均价9188元/吨,较2020年上涨2547元/吨,涨幅38.35%。10月中旬华东SG-5价格最高上涨至14493元/吨,创造了历史最高纪录。

2021年PVC粉行业大事记图1

今年均价的大幅上涨一方面得益于基本面的相对健康,从2016年以来,PVC粉供需面摆脱了产能过剩的标签,行业迎来供需双旺的局面,市场也经历了一轮新的景气周期,2021年新增产能释放有限,供应端受到限制,需求韧性较强等因素都成为基本面的重要支撑,另外上半年美联储连续宽松的货币政策也是推动市场连续上涨的重要因素,三季度受黑色系连续冲高的支撑下,PVC粉价格也呈现出非理性的拉涨,10月下旬开始炒作因素消退,PVC粉市场上涨动能熄火,价格经历一波快速下跌。

美国装置连遭不可抗力 国内PVC粉出口大幅放量

2021年PVC粉出口无疑是一大亮点,据海关数据显示,1-11月份PVC粉出口量156万吨,同比增加183.4%。出口因素也给市场上涨形成了明显助力。

今年国内PVC粉出口的明显放量主要是受到美国PVC粉装置连遭不可抗力影响,2月中旬美国遭遇罕见寒潮侵袭,美国PVC粉装置超过半数长时间停产,造成国际货源供应紧缺。8月底美国再次遭遇飓风影响,部分PVC粉装置再度宣布不可抗力,国际市场价格受此影响继续攀升。

PVC粉铺地制品出口保持增量

据中国海关数据显示,2021年1-11月中国PVC粉铺地制品出口量518.47万吨,同比增加17.11%,前11个月出口量已超过2020年全年总合。

随着欧美装修流行趋势的发展,欧美地区对于PVC粉地板等铺地制品的需求稳定增长,而我国PVC粉铺地制品行业规模优势明显,大量出口至欧美地区,随着市场需求的发展,中国PVC粉铺地制品的出口量在近年增速明显。

原料电石开工下降 PVC粉成本大幅攀升

2021年原料电石对PVC粉的影响明显放大,电石均价快速上涨,2021年山东地区电石送到均价5199元/吨,较2020年均价涨1983元/吨,涨幅61.66%。

2021年PVC粉行业大事记图2

电石价格的快速上涨主要是在双碳政策的背景下,电石作为高耗能行业,行业整体受到较大的限制,一方面近几年电石增量受到一定限制,各地电石主产区纷纷提升电石新建指标的审批门槛,使得电石近几年逐步进入紧平衡局面。2021年存量电石开工负荷率也出现明显的下降,造成电石局部时间异常紧缺,影响到了下游的开工负荷率。

产业链利润向上游转移

内蒙电石及外购电石PVC粉单产品年均利润对比

单位:元/吨

2021年PVC粉行业大事记

由表1可见2017-2020年电石整体盈利水平不高,多数时间徘徊在盈亏边缘,2021年电石单产品利润较2020年大幅提高,增幅达564.56%,远超往年水平;而反观PVC粉,2017-2020年盈利能力逐年提升,而2021年较2020年有所降低,下降幅度达25.04%。产业链利润出现了明显的向上游转移。

由于2021年多数时间电石供应处在一个相对紧张的状态,电石企业由于各种原因开工负荷部分时间偏低,电石供不应求,价格较往年明显抬升,PVC粉价格也同步出现明显上涨,但从涨幅来看PVC粉价格的涨幅明显低于电石的涨幅,所以产业链利润向上游转移。

PVC粉社会库存长期保持偏低水平

前三季度PVC粉社会库存量一直处于偏低水平,多数时间同比低30%-50%。四季度社会库存才逐步略高于往年同期。

2021年PVC粉行业大事记图3

造成库存绝对值长期低位徘徊的主要原因在于PVC粉的供应和需求两个方面。供应方面,2021年PVC粉新增产能有限,部分新装置投产有所延期,仅净增加47万吨。

2021年PVC粉行业大事记图4

自2021年7月中旬开始,部分PVC粉生产企业由于各方面原因开工负荷有所下降,部分PVC粉装置出现临时停车的情况,个别至今尚未恢复,整体PVC粉产能释放不充分,产量较2020年虽有增加,但增量有限。需求方面,国内需求表现一般,但PVC粉出口量增长幅度较大,是造成库存明显偏低的另一主要原因。

展望2022年,PVC供应端预期增量不大,成本端还将有一定的支撑,需求端预期不佳,宏观也存在较大的不确定性,市场仍将有较大的挑战与机遇。卓创资讯PVC粉市场年度分析报告将以详实的数据、精准的分析、科学的框架为您解疑答惑,助力2022年。

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