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2021回顾:为什么会觉得今年理财像“白忙”

2021-12-30 17:45:48 点击:91 来自:少走感情路

2021年,对于A股市场来说,或是极不平凡的一年。这一年,碳中和开启“能源变革”,全球苦陷“芯片荒”,“元素周期表”成为市场焦点,北交所挂牌成立,“元宇宙”概念备受追捧,如此不一而足。

在这一年里,资本市场风云变幻,跌宕起伏,公募基金也成为街头巷尾热议的话题。2021年即将收官,大家的理财收益如何呢?小编在社交平台随手搜索关键词“基金”,发现不少投资者表示今年理财“理了个寂寞”。

2021回顾:为什么会觉得今年理财像“白忙”

【客观原因】

市场风格大幅转变,指数整体表现欠佳

今年A股整体市场风格,相比于2019-2020年,有一个比较大的转变:抱团白马股全年表现欠佳,中小盘股票崛起。截至12.29,以沪深300为代表的大盘股指数,与以中证1000为代表的小盘股指数涨跌幅差距达到23个百分点。

指数层面,2020年涨幅最差的上证指数约有13.87%的上涨,创业板指涨幅高达64.96%,大小指数全面开花。和2020年相比,今年的A股主要指数表现相形见绌,沪深300、上证180、上证50指数涨幅甚至全部为负。可见2021年的赚钱效应,整体弱于2020年。

2021回顾:为什么会觉得今年理财像“白忙”

数据来源:Wind,2020年从2020/01/01-2020/12/31;2021年从2021/01/01-2021/12/29,历史情况仅供参考,不对未来构成保证。

板块快速轮动,节奏难把握

从年初的茅指数、宁组合,再到“煤飞色舞”,又到半导体芯片、军工、新能源,每当你觉得一个主题要支棱起来了,它又马上躺平给你看。对于投资者来说,如果还是延续去年至年初的思路,大量持有白马蓝筹风格显著的产品或者频繁追逐热点,在今年或很难赚到钱。

没有普涨,只有分化

今年以来A股结构性行情更为显著,行业、大小盘、价值成长等维度都呈现出明显的分化特征。

从行业看,传统白马股与热门赛道股的走势,存在着明显的差异化。受益于资源品涨价的周期股,以及景气度高、穿越周期的新能源表现亮眼。

2021回顾:为什么会觉得今年理财像“白忙”

数据来源:Wind,从2021/01/01-2021/12/29,历史情况仅供参考,不对未来构成保证。

从大小盘看,小盘股相对大盘股的表现趋势向上,核心或是近几年“大盘占优”的演绎下,大盘股的估值溢价到了历史相对高位,资金转向“市值下沉”,去寻找更具性价比的品种。

从风格看,成长相对价值表现占优。如果选择错了赛道,或很难有亮眼的收益表现。

2021回顾:为什么会觉得今年理财像“白忙”

数据来源:Wind,从2021/01/01-2021/12/29,历史情况仅供参考,不对未来构成保证。

主观原因:

盲目追逐热点,频繁操作错过基金上涨期

我们需要明白的是任何热度都有时效,每年的行业涨幅排名都是没有规律可言,上至大类资产,下至市场风格,没有单一资产可以持续躺赢。行情的收益主要来源于经过深入研究抢占先机,而不是靠“追”。盲目追逐,频繁操作,不但可能错失几个涨幅最高的交易日,使投资收益大打折扣,同时交易成本也会侵蚀掉利润。

持仓结构不合理,错误分散

我们或许都听过“鸡蛋不要放在一个篮子里”的投资金玉良言,但是很多基民买了多只基金也并不能实现有效分散。问题主要集中在两点:一是过度分散;二是错误分散。

过度分散:“海王式”持基的朋友就犯了这个错误,过度分散往往相当于买了一个大盘指数组合,所以很难有超额收益。

错误分散:要起到分散风险的效果,前提在于投资的多只基金在行业、市值等风格上有所差异。部分投资者由于对基金的情况不了解,可能会出现“买10只约等于买1只”的效果。最后的结果是鸡蛋是放在不同的篮子里,可篮子全放在一个货架上了,货架一倒,灰飞蛋灭。

只看短期排名买基金

“历史业绩仅供参考”,相信很多小伙伴在买基金时都听过这句话,但真正留意并尝试去检验它的人应该并不多。不少新手第一次买基金,可能都是从排行榜开始的,在各种交易软件上,看短期的净值涨跌幅,哪只排在前面就all in谁。短期业绩排名变动剧烈,不能完全反映基金经理的长期投资能力,尤其是在今年这样结构分化的行情下,差别更是显著。行情总是有起有落,不妨拿久一点,相信时间的力量,穿越波动静待花开。

2022,如何破局?

灵活运用“定投”作为投资工具

定投的优势就在于分批买入、从而达到分散风险的目的。在市场下跌的时候通过持续定投以低价买入更多份额,长期来看,能够有效摊薄成本,市场回暖的时候再以合适的价格卖出,从而获利。

简单来说,定投盈利的关键在于顶住了所谓“亏损”的压力。股市处于相对低点,开始定投,下跌过程中,坚持买入,用低成本买入了更多筹码,这就是定投的魅力。

风险提示:投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

选择业绩可持续、适应市场能力强的“健将”

在基金投资中,提高胜率的做法,或是选择适应市场能力强,力争精准捕捉市场投资机会的基金经理。依托基金经理对“价值投资”的践行,获取穿越周期的选股的超额收益,用超额收益去熨平大类资产的波动。可以理解为是雇佣了一个专业团队帮你投资,做投资需要扎实的专业知识、强大的研究资源和良好的心理素质,并且花费大量的时间和精力去了解个券、行业、宏观经济的方方面面才有可能做好。在基金投资中选择一个优秀的基金经理,或是一件“大概率”正确的事情。

长期投资

怎么做好基金投资?说一千,道一万,最重要的还是要坚持,要长期投,基金跟股票的区别之一就是基金的价值在相对较长的时间内才能得到更大的体现。炒股可以通过短时间内的买入和卖出赚钱,而基金如果频繁操作反而会损失很多手续费。所谓“时间的玫瑰”,如果没有足够的时间,自然等不到最后的“芬芳”。坚持长期投资,不以短期成败论英雄,做时间做朋友,往往会收获不错的投资回报。

2021即将收官,祝大家新一年的投资,更加健康、轻盈、事半功倍。

风险提示:市场有风险,投资需谨慎;文中市场判断不对未来市场表现构成任何保证,历史情况仅供参考;文中基础信息均来源于公开可获得的资料,基金管理人力求可靠,但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证,获得报告的人士据此做出投资决策,应自行承担投资风险。文中提及板块、行业不构成任何推介。

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