首页 > 财经 > 李晶:TMT可能是A股成长类资金的“下一站”

李晶:TMT可能是A股成长类资金的“下一站”

2021-11-18 18:02:54 点击:46 来自:华研数据

A股科技成长题材中,过去两年新能源的聚光灯效应尤为显著,站在当前时点,下阶段谁更有望接棒,还有哪些值得关注的方向?财通资管鑫逸回报混合基金经理、同时一直担任权益研究部总经理、深耕科技成长板块的李晶,近日分享了她的思考。

李晶:TMT可能是A股成长类资金的“下一站”

李晶

财通资管权益研究部总经理、鑫逸回报混合基金经理

上海财经大学财务管理硕士,12年证券行业从业经验,其中7年卖方从业经验,2010年、2012年新财富计算机行业第一团队。2016年7月加入财通证券资管,现任权益研究部总经理、基金经理。

具备完整的成长行业投资分析框架,对技术创新及产业升级方向有较强敏锐性,擅长基于长期研究经验以及对研究资源的整合全行业布局,寻求价值发现的机会。同时注重安全边际,严控回撤,力争通过均衡组合管理实现长期收益。

Q1:新能源一直是大家比较关注的大科技板块之一,特别是近期“碳中和”的提出,目前来看,新能源后续需要重点关注哪里?

李晶:TMT可能是A股成长类资金的“下一站”

李晶:过去两年,新能源一直是核心赛道,资金容量大,整体收益向好,整个大的产业链都有较好的表现,包括上游相关矿产资源和金属冶炼,中游锂电材料、设备、关键零部件,以及下游整车及零部件制造、智能化产品、充电设施和运营服务等等。

从中长期看,新能源的产业大趋势依然较为明朗,市场对明年也抱有高预期,包括预计全球新能源车销量将继续保持高速增长,以及对国家在光伏、风电产业投产的较高预期。但是短期因为估值压力和市场容量原因,可能会看到部分资金从新能源板块溢出。

Q2:近期TMT板块表现比较好,截至上周五电子、通信、传媒行业指数近一个月涨幅均超过4%,位于申万一级行业前6名,里面有什么逻辑吗?

李晶:TMT可能是A股成长类资金的“下一站”

李晶:近期TMT板块整体表现较好,与市场资金切换有一定的关系。参与新能源的资金偏成长类,相较于周期、消费、医药等,从新能源板块溢出的资金更大概率会流向同具成长属性的TMT板块。

同时,溢出资金倾向于选择与之前相近或有交叉的主题,比如新能源与TMT的交叉方向,包括汽车零部件、汽车电子等,加上它们的估值处于低位,就具备了板块启动的基础。

第一,汽车零部件中,可以重点关注受益于明年某新能源头部品牌扩产的优质标的,以及美国新能源车新品牌在国内的相关映射标的。

第二,汽车电子中,可关注智能驾驶相关的软硬设备生产,例如智能座舱、智能驾驶芯片、以及包括大屏幕在内的车载娱乐系统与配套操作软件等等。

另外,与新能源相关的电力电子也是市场关注的方向,包括高压快充、电网投资等。新能源汽车充电效率有待优化,最近也出现了800V高压快充等新技术趋势。

Q3:从传统的TMT投资思路来看,还有哪些细分领域存在机会?

李晶:TMT可能是A股成长类资金的“下一站”

李晶:对TMT板块,我们整体偏积极乐观。传统TMT领域倾向于高低切换,比如半导体,今年三季度以来有幅度较大的调整,很多公司股价跌幅30%到40%,整体调整比较充分。因此,市场对于半导体的关注度会重新提升。

从半导体自身的投资逻辑看:半导体的核心在于“国产替代”这条主线,国产替代势在必行,是长期趋势,我们会在此方面着重挖掘新标的。其中,与新能源相关的方向景气度比较确定,需要大量与电力有关的半导体芯片,所以半导体与新能源汽车的交叉方向也是近期市场关注热点。

Q4:近期火热的元宇宙也属于TMT范畴,您怎么看元宇宙的未来?

李晶:TMT可能是A股成长类资金的“下一站”

李晶:元宇宙目前还在偏概念性阶段,只能说预示着潜在重要变化。明年国内的科技主线,是继续落在“硬科技”上,诸如半导体、汽车电子、相关设备等,还是更多落在元宇宙这种偏重商业模式的“软科技”上,现在还很难确定。但无论落在软硬哪一面上,TMT的关注度持续提高是确定的,而且这种主线并不是主题式的,而是需要顺着产业链的逻辑去寻找。

李晶:TMT可能是A股成长类资金的“下一站”海量资讯、精准解读,尽在本站财经APP
分享到:
相关阅读
文章评论 · 所有评论
0
评论请遵守当地法律法规
Copyright © 2018-2020 热点新闻网版权所有 侵权必究 , 信息维权、举报:853029381@qq.com.
免责声明:以上所展示的信息由企业自行提供,内容的真实性、准确性和合法性由发布企业负责, 热点新闻网 对此不承担责任.